[폴리스TV] 美블루필드 리서치, 세계 물 관련 M&A(인수합병) 2021년도 전년보다 34% 급증

물 관련 M&A(인수합병)는 2021년에 급증하여 물 관련 거래 건수와 공개된 거래 가치로 측정했을 때 전년도를 크게 웃돌았다고 글로벌 물 시장 정보회사인 블루필드 리서치가 3월 28일 밝혔다.

블루필드 리서치에 따르면, 2021년에는 498건의 거래가 발표되었는데 수질 우려, 기후 관련 리스크 및 중요한 인프라 장애에 대처하기 위한 물 관련 솔루션 및 전략에 대한 신뢰도가 2020년에 비해 34% 증가했다.

연말 거래 총액을 기준으로 공시된 거래의 합산 거래 금액은 2020년 350억 달러에서 800억 달러로 증가했으며 거래 건수는 연간 평균인 298건을 웃돌았다.

2015년 초부터 2천300건의 거래를 넘어선 물 부문 M&A에 대한 블루필드 리서치의 분기별 검토에서는 다음과 같은 6개의 주요 부문에 걸쳐 구매자와 판매자를 추적한다.

디지털 기술, 처리, 미드레인지 워터(예 ; 석유 및 가스), 엔지니어링 서비스, 네트워크 및 유통(예 ; 하드웨어 및 기기) 및 개인 수도(유틸리티) 등이다.

블루필드 리서치의 사장 겸 CEO인 리스 티스데일은 “이러한 도약의 이면에는 ESG(환경·사회·지배구조 ; Environmental, Social and Governance) 및 기업 지속 가능성, 인프라 투자 및 고용법과 같은 연방 기반시설 법률, 투자 가능한 자본에 대한 관심 증가를 포함하여 물에서 기회를 형성하는 중요한 요소의 수렴이 있다”라고 말했다.

리스 티스데일(Reese Tisdale) CEO는 이어 “전략적 및 재무적 투자자들이 물 M&A에 점점 더 공격적으로 접근하여 경쟁과 가치를 높이고 있다는 점도 주목할 가치가 있다”고 덧붙였다.

거래 흐름은 모든 부문에 걸쳐 호조를 보이고 있지만, 가장 큰 증가폭은 유틸리티(공공수도사업) 부문과 네트워크 및 유통 부문으로, 연말 거래 총계는 전년도를 각각 58건과 36건 초과했다.

이들 2개 부문은 2021년 총량의 57%를 차지하며, 유틸리티 운영 및 노후화된 인프라에 대응할 수 있는 예상 성장 기회를 강조한다. 처리부문과 디지털 워터부문은 각각 17%와 15%를 차지하고 있으며, 수질과 디지털로 연결된 보다 스마트한 자산에 대한 트렌드가 증가하고 있음을 지적하고 있다.

블루필드 리서치는 2021년 말까지 각각 10억 달러를 넘는 13건의 물 관련 거래를 확인했는데, 이는 2020년에는 3건에 불과했다. 3개의 주목할 만한 10억 달러짜리 ‘순수한 물(water pure-play)’ 거래가 올해 시작되었다. 오토데스크는 오랫동안 기대했던 사모 주식 지원 디지털 솔루션 업체인 이노바이즈를 10억 달러에 인수했다.

키크레테는 연성 철관과 프리캐스트 콘크리트 공급업체인 포테라 주식회사를 27억4천만 달러에 인수했고, 뉴 마운테인 캐피탈은 선도적인 계약 운영 서비스 제공업체인 인프라마크를 인수하면서 아이기온사를 9억6천300만 달러에 인수했다.

블루필드 리서치의 리스 티스데일 CEO는 “오토데스크의 이번 계약은 특히 흥미롭고 물을 기회로 삼는 빅테크 기업의 잠재적 물결을 암시하는 것”이라면 “기업 소프트웨어 회사, 클라우드 서비스 공급자 및 전자 제조업체가 M&A를 비롯한 물 중심의 전략을 수립함에 따라 유틸리티(공공수도사업), 산업 및 주택 소유자를 위한 솔루션이 더욱 발전될 것으로 예상된다. 여기에는 오토데스크, 아마존, 삼성 등과 같은 기업이 포함된다”고 강조했다.

특히, 투자자들은 거래의 일부를 나타내는 물 대신에 특히 물을 기회로 삼고 있다. 이에 따라 사모펀드와 금융 투자자들의 관심이 높아지고 있다. 2016년부터 7개의 디지털 물 인수를 수행한 워렌 에쿼티 파트너, 뉴 마운테인 캐피탈및 미드그라운드 캐피탈과 같은 회사는 새로 발견한 물 발자국을 계속 확장할 것으로 예상된다.

강력한 거래 흐름 활동은 주로 미국에서 210건 이상의 유틸리티(공공수도사업) 및 자산 인수에 의해 뒷받침되고 있다. 여기서 소규모 시스템은 전체 부문의 유틸리티 거래 흐름의 78%를 차지하고 있다.

유틸리티(공공수도사업) 부문의 단편화, 재정적 압박 및 인수를 위한 유리한 정책 환경은 넥스트라 워터, NW 내추럴, 리버티 유틸리티, 중부 주 수자원 등의 기업의 증가 등 경쟁 환경의 변화를 이끌고 있다.

블루필드 리서치는 주요 전략 부문(예: 디지털 물), 지정학적 우려 및 인플레이션이 시장에 잠재적인 냉각 효과를 줄 수 있을 만큼 충분히 크게 나타나긴 하지만 강력한 시장 역풍에 힘입어 글로벌 물 인수합병(M&A) 활동이 견고하게 유지될 것으로 예상하고 있다.

그러나 그때까지 시장 관찰자들은 최근의 수에즈-베올리아 인수와 EQT의 프랑스 물관리 회사 사우르 매각 등 플랫폼 거래 기회를 계속 주시할 것으로 내다봤다.